Questa sera è il turno di Apple…
Sto parlando del rilascio delle Trimestrali, e so che stai pensando che è una di quelle date da cui stare alla larga, perché innescherà fluttuazioni (imprevedibili) sul prezzo di quell’azione.
Ma non è il movimento (in termini assoluti) che vogliamo prevedere, quanto piuttosto il movimento implicito nei premi delle Opzioni, per misurare la sostenibilità di operazioni di Arbitraggio dove cerchiamo di sfruttare i disallineamenti che si creano sulla Volatilità su diverse scadenze.
Te ne ho già parlato in questo articolo
Ma diamo un’occhiata a cosa sappiamo di Apple, esaminandone il comportamento in occasione di tutte le precedenti Trimestrali (qui ho considerato soltanto dal 2014 ad oggi, ma possiamo estendere l’analisi fino al 2000)
Analizzando il movimento implicito nei premi delle Opzioni Weekly, vediamo come Apple mostri un carattere INSIDE nel 60% delle volte: questo significa che l’azione tende a registrare una variazione di prezzo inferiore a quello che si riflette nei premi delle opzioni.

Se effettuiamo la stessa analisi analizzando i premi delle Opzioni sulla prima scadenza mensile, osserviamo una frequenza del comportamento Inside salire all’84%.

Apparentemente, sembrerebbe essere la Volatilità della prima scadenza Weekly la candidata perfetta da vendere, ma se esaminiamo l’esito di una strategia di Arbitraggio sulla Volatilità della prima scadenza settimanale e sulla prima scadenza mensile, otteniamo un risultato positivo ma poco incoraggiante (solo un 48% di operazioni vincenti).

Decisamente più interessante sembra invece sembra essere l’Arbitraggio tra le Volatilità tra le scadenze mensili, con un 67% di operazioni vincenti.

Credi che sarebbe utile sapere PRIMA su quali azioni funzionano bene strategie di arbitraggio della volatilità e su quali invece la fluttuazione dei prezzi è sistematicamente maggiore del movimento implicito nei premi delle opzioni?
Seguendo uno dei protocolli meccanici (…quindi replicabili) che mettiamo a disposizione nel corso The Options Edge 2 per effettuare Arbitraggi sulle Volatilità in occasione del rilascio delle Trimestrali, questo sarebbe stato il risultato ottenuto dal 2007 ad oggi su Apple:

Impiegando un capitale su ogni operazione, di 5.000 $, otteniamo un risultato decisamente interessante, se consideri che siamo in posizione soltanto 1 giorno in ognuna delle 4 stagioni Trimestrali che ci sono ogni anno (…lascio a te il calcolo del rendimento in rapporto all’effettivo impiego del capitale su questa operazione).
Ma perché non estendere questo stesso protocollo anche su altre Azioni?
In questo modo potrei utilizzare lo stesso capitale di 5.000 $ che oggi sto usando su Apple, su un’altra azione, la prossima settimana, quando rilascerà la sua Trimestrale.
Ma possiamo ripetere questa stessa analisi che abbiamo fatto su Apple anche su altre Azioni, per isolare quelle su cui sembra funzionare meglio questa strategia di Arbitraggio sulle Volatilità Implicite.
E ora immagina di replicare questa stessa Strategia su una ventina di Azioni, su cui operare nell’arco di un mese e mezzo – che è il periodo in cui si concentra il rilascio di queste Trimestrali (…sono quelle che abbiamo già isolato noi, e che ti mettiamo a disposizione)
Proprio in occasione dell’ultimo Workshop sul Trading con le Opzioni che si è concluso la settimana scorsa, ho presentato il risultato del Portafoglio di queste operazioni che facciamo su un paniere di una ventina di Azioni: ecco com’è andata.

Conoscere già quando dovrai aprire e chiudere una posizione (perché restiamo in posizione SOLO il giorno del rilascio della Trimestrale), significa NON dover seguire i mercati ogni giorno e poter PIANIFICARE la propria operatività.
Si tratta sempre di Strategie a Rischio predefinito, con un percentuale di operazioni vincenti intorno al 65% e un rapporto tra vendita e perdita media di 1.40 (quindi favorevole).
E ti diamo conto dei risultati di queste Strategie ormai dal 2019, dalla prima edizione del corso The Options Edge 2, quando questi protocolli sono stati condivisi con i partecipanti a quel Trading Camp.
Ma sabato 7 Dicembre riporteremo IN SALA questo corso per presentarti altre Strategie da affiancare a quelle esistenti (questa volta anche su Opzioni Weekly), ed estendere queste Strategie su altre Azioni.

Se vuoi unirti al gruppo, puoi iniziare subito dalla Registrazione dell’ultima edizione, dai protocolli (meccanici) alla base di queste Strategie e dal materiale didattico, in attesa di seguire in sala (o collegato a distanza su Zoom) la prossima edizione in partenza Sabato 7 Dicembre.

Se non sei ancora iscritto a questo corso, unisciti a più di 300 persone che l’hanno già fatto e che si confrontano nella Community riservata a loro: scrivici per conoscere quali condizioni possiamo riservati.
Buon Trading
Luca Giusti

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