Stacchi ancora i tuoi Trading System al raggiungimento del Max DrawDown storico?
Staccare sul Max Drawdown è una delle regole di Inibizione di una strategia fra le più semplici (e una delle più note), ma probabilmente non è fra le più efficaci.
max drawdown e stop-loss,
Come si controlla il Rischio di una strategia?
trading sistematico,
Se hai risposto “con lo Stop Loss” allora continua a leggere e prova a vedere se ti ritrovi in quello che scrivo…
Hai sviluppato una strategia che dai backtest è risultata molto interessante e hai deciso di iniziare a seguirla con denaro reale, ma subito dopo averla attaccata, inizia a prendere stop loss …e a perdere soldi.
Ma sei un Trader Sistematico e ti sei ripromesso di “seguire le regole”, quindi decidi di continuare a seguirla finché non avrà raggiunto la soglia di due volte il Max drawdown storico.
E la strategia arriva fino a lì… ha fatto parecchi danni e ora (finalmente) puoi staccarla e metterla da parte.
Dopo qualche mese, aprendo (per caso) un vecchio workspace, ti trovi davanti a questa stessa strategia, che nel frattempo ha ripreso a guadagnare e ormai ha recuperato quasi tutto il Drawdown, ma tu non la stavi seguendo (L’avevi staccata sul Max Drawdown).
E’ successo anche a te, vero?
Come faccio a saperlo? …perché è successo a tutti.
Credi che quello Stop Loss sia sufficiente per proteggerti, e che quel rigore, da “trader sistematico”, che ti porta ad attendere che la strategia torni a registrare uno, o due volte, il Max Drawdown storico, sia alla lunga, la soluzione migliore per “limitare i danni”.
Esistono diversi livelli di Controllo del Rischio che partono dall’impiego di Stop Loss, passando per l’adozione di sistemi meccanici di Inibizione / Riattivazione della strategia (Equity Control), fino alle logiche di costruzione di un Portafoglio, e non si può prescindere da un loro impiego… a patto di averne testato gli effetti.
Aggiungendo uno Stop Loss al tuo Trading System, non controlli che effetto ha sulla sua equity line e sulle performance del sistema?
E perché allora non ripetere la stessa analisi prima di adottare un sistema di Controllo sull’Equity Line che porti a disattivare la strategia al raggiungimento del Max Drawdown, per esaminate che effetto ha sulle metriche del sistema?
Cosa sarebbe successo inibendo l’operatività al raggiungimento del Max DrawDown storico (registrato fino a quel momento), per poi riattivarla al raggiungimento di un nuovo massimo sull’Equity Line?
Testiamo la strategia di trading sul Max Drawdown con Strategy Builder (uno dei 3 moduli della piattaforma StrategyLAB) su due trading system di cui ho considerato soltanto le operazioni registrate successivamente alla loro produzione. Il primo è una “vecchia” conoscenza, dato che si tratta dell’Inter-Market fra Treasury Bond e Indice delle Utilities, che ho scelto (qui nella sua versione originaria) proprio perché è un sistema che è stato divulgato alla fine degli anni 90 (oggi ha 20 anni di storico).
Perché è così importante sviluppare e testare logiche di Equity Control solo sulla porzione di dati successiva allo sviluppo della strategia (quello che chiameremo Out Of Sample)?
Perché una curva In Sample NON si spacca, dato che è l’operatore ad averla selezionata in virtù della sua regolarità / performance / robustezza. Quelle Out Of Sample invece si.
Credo sia capitato anche a te di agganciare un trading system dopo averlo sviluppato e veder scendere l’equity line a registrare un nuovo Max DrawDown di lì a breve. Ne abbiamo parlato anche in questo articolo. Avaria? No: è semplicemente il mondo reale… le metriche che registra ora la strategia, operando su dati su cui non era stata addestrata in fase di In Sample, sono quelle “vere”, e le uniche a cui fare davvero riferimento.
Ecco il risultato dell’inibizione sul Max DrawDown storico e riattivazione sul nuovo picco dell’equity line, per questo Trading System sul T-Bond (US). L’equity line in nero è quella NON controllata e quella blu, invece, quella controllata. Le aree con lo sfondo rosa sono i periodi in cui la strategia è stata inibita e nel pannello a fianco, si possono mettere a confronto le metriche principali.
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E’ frequente che un sistema di Controllo sull’Equity Line riduca il Net Profit della strategia: la fa operare meno, e un’inibizione tempestiva può farci risparmiare qualche stop loss di troppo, è altresì vero che nessuna riattivazione sarà così tempestiva da non perdere nessun trade positivo he la strategia farà, prima del riattacco.
Quello che possiamo chiedere ad un sistema di Equity Control è protezione… il miglioramento andrà quindi ricercato su altre metriche. Ad esempio sul contenimento del Max Drawdown, che però qui aumenta sensibilmente: possiamo esaminarne l’andamento nel pannello sotto al grafico per la versione originale e quella controllata, oppure nel pannello accanto, che ne mette a confronto le metriche.
L’Average Trade scende, aumenta il Max DrawDown, si dimezza il rapporto fra Net Profit / Max DrawDown… difficile poter dire che si tratta di un miglioramento.
Nel pannello qui sotto è possibile esaminare come opera il sistema di Controllo sull’Equiy Line: quando inibisce la strategia (grafico di sinistra) e quando la riattacca (grafico di destra).
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Prendiamo un altro esempio, ma questa volta di una strategia le cui prestazioni, sul finale, hanno iniziato a mostrare un degrado significativo. In questa situazione questo sistema di controllo basato sull’inibizione al superamento del Max DrawDown storico ha fatto il suo dovere, evitando danni maggiori, ma nella prima parte del grafico si vede, ancora una volta, come le prestazioni del sistema controllato siano drasticamente peggiori di quelle del sistema originale.
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E questo pannello mostra quando si verifica la condizione di inibizione (a sinistra) e di riattivazione (a destra) della strategia.
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In sintesi, potremmo spingerci ad affermare che questa logica di controllo basata sullo stacco sul Max DrawDown è una polizza assicurativa contro il rischio di una rottura definitiva della strategia, mentre, il più delle volte, peggiora le cose se la strategia si limita a registrare semplicemente un nuovo Max DrawDown, per poi ripartire.
E’ migliorabile? Certo! Ad iniziare dalla condizione di riattacco della strategia (qui stiamo aspettando di vederla fuori nuovi massimi, ma siamo sicuri che non esista un momento migliore per riprendere a seguirla?)
Si tratta solo di un paio di esempi, ma grazie a Portfolio Builder possiamo analizzare come cambiano le metriche di portafogli di trading system con o senza controllo sul’equity line, e valutarne l’efficacia su centinaia di strategie.
Ed è esattamente quello che facciamo nel corso Equity Control e Rotazione delle Strategie in Portafoglio, dove ti mostriamo:
– i nostri Sistemi di Controllo (Inibizione/Riattivazione) che impieghiamo sulle nostre strategie meccaniche
– i nostri Sistemi di Rotazione delle Strategie in Portafoglio,
Partiamo dal mostrarti quello che facciamo noi, per guidarti nella costruzione del TUO sistema di Controllo sull’Equity Line e nella definizione dei TUOI Criteri secondo cui effettuare una Rotazione delle Strategie in Portafoglio.
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Esistono decine di condizioni su cui costruire dei Sistemi di Equity Control più efficaci di questo, e ci lavoriamo sopra nella giornata Equity Control e Rotazione delle Strategie in Portafoglio.
E lo facciamo analizzando diversi Portafogli che sono stati costruiti partendo da oltre 330 Trading Systems di cui abbiamo isolato la porzione Out Of Sample, evitando così di lavorare su Equity In Sample (…quelle che salivano “sempre” nei backtest, per intenderci).
Perché costruire sistemi di controllo sulle equity In Sample dei Backtest è un errore grossolano… al pari di aggregare le equity line dei backtest in un portafoglio e “gongolare” perché vedi che il Max Drawdown di portafoglio ora si è abbassato (per poi andare Live e scoprire che non è così).
E in questo corso ti spieghiamo il perché.
Se vuoi approfondire questi argomento, qui puoi esaminare il programma dettagliato del corso Equity Control e Rotazione delle Strategie in Portafoglio.
Se vuoi approfondire come costruire, bilanciare e gestire un Portafoglio di Strategie, puoi dare un’occhiata al corso Portafogli di Trading Systems. max drawdown e stop-loss,
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Buon Trading!
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