Equity Control e Rotazione delle Strategie in Portafoglio: mettiamo alla prova i criteri che usiamo noi…

“Un allenatore ⚽️ (Trader Sistematico) ha un’ampia rosa di giocatori (Trading System) fra cui scegliere, ma può mandarne in campo soltanto 11 (=le scelte di Money Management, a partire dal capitale disponibile che impone dei Vincoli al numero di strategie che puoi seguire). 

E ogni domenica (=la cadenza su cui effettuare una nuova selezione delle strategie che dovrai poi bilanciare correttamente) deve fare una scelta (=costruire un Portafoglio).

Non può semplicemente mettere in campo i migliori giocatori perché si ritroverebbe con una squadra sbilanciata (=solo strategie Trend Following? solo Reversal? se attacco solo i trading system che stanno facendo meglio, potrei ritrovarmi sbilanciato solo su una certa Classe di Strategie)

Deve mettere in campo quelli che giocano meglio insieme (=con l’analisi delle Correlazioni e facendo delle Pesature corrette)

E deve essere pronto ad effettuare delle sostituzioni se uno dei giocatori non sta bene (=Controllo sull’Equity e Vincoli sul Rischio)”

É solo una metafora di ciò che dovrebbe essere “davvero” il mestiere di un Trader Sistematico…

Se hai già letto questo articolo, qui voglio soltanto mostrarvi l’effetto che si ottiene con un sistema di Controllo sull’Equity Line delle strategie in portafoglio e l’effetto di una Rotazione di queste strategie, impiegando uno dei criteri che utilizziamo sui nostri portafogli. 

Come banco di prova abbiamo scelto due Portafogli che tracciano oltre 330 Trading Systems, equipesati e opportunamente “zavorrati” con i costi di transazione, e considerando soltanto la porzione di Equity successiva al loro sviluppo (quindi nessuna equity In Sample, di quelle che salgono sempre, per intenderci). Per evitare di incorrere in selection bias, abbiamo incluso anche tante strategie che hanno perso soldi o smesso di funzionare, un pò come succede nella realtà, quando cominci a seguire un portafoglio. Hai presente quelle equity line di Portafoglio che salgono come delle rette con una pendenza a 45°? Ecco, la realtà è un’altra cosa…

Queste sono le Equity di questi due Portafogli, ottenute semplicemente aggregando queste strategie.

(185 strategie sul primo e 147 strategie sul secondo).

PORTAFOGLIO 1
rotazione trading system con equity control
equity control
PORTAFOGLIO 2
rotazione strategie di portafoglio trading meccanico senza equity control
strategie di portafoglio
…perchè scendono?

Perchè talvolta (nel mondo reale) le strategie si spaccano, specie in annate difficili, per i trader sistematici, come il 2018, e a meno di non continuare a seguire una strategia “a oltranza”, è probabile che anche tu, inconsapevolmente, stia adottando una qualche forma di controllo sull’equity line che ti ha portato a staccarla quando inizia a fare troppi danni.

Ma un trader sistematico non improvvisa: ecco perchè è necessario codificare (e testare accuratamente) ogni forma di inibizione sull’equity line o un criterio che porti a ruotare queste strategie, tenendone attive soltanto alcune (e inibiendo le altre).

Iniziamo dall’esaminare cosa succede impiegando uno dei sistemi di Controllo sull’Equity Line che riteniamo più efficaci (lo stesso, su entrambi i portafogli):

PORTAFOGLIO 1 (CONTROLLO SULL’EQUITY LINE DELLE SINGOLE STRATEGIE)
equity control sulle singole strategie di portafoglio
trading meccanico
PORTAFOGLIO 2 (CONTROLLO SULL’EQUITY LINE DELLE SINGOLE STRATEGIE)

equity control sulle singole strategie di portafoglio, secondo portafoglio
equity control
Quando le strategie si spaccano, un sistema di controllo non ha il potere di farle salire di nuovo: quello che possiamo chiedere a un buon sistema di controllo è di inibire tempestivamente ciò che non funziona più, e riattivare altrettanto tempestivamente ciò che ha ripreso a funzionare. Basta confrontare metriche come il Max Drawdown o l’Average Trade prima e dopo, per misurare l’efficacia di questa forma di controllo.

Clicca qui per leggere l’articolo: “Stacchi tutto sul Max Drawdown?” per approfondire meglio l’argomento dei Sistemi di Controllo sull’Equity Line.

Questo invece è l’effetto che si ottiene con una Rotazione di queste strategie: anche in questo caso abbiamo applicato lo stesso criterio di rotazione su entrambi i portafogli.

PORTAFOGLIO 1 (ROTAZIONE DELLE STRATEGIE)
rotazione trading strategie portafoglio con equity control
strategie di portafoglio
PORTAFOGLIO 2 (ROTAZIONE DELLE STRATEGIE)

rotazione trading strategie portafoglio con equity control, secondo portafoglio
Trading meccanico
Anche in questo caso, vale la medesima considerazione: quando in portafoglio la maggior parte delle startegie smette di funzionare, tutto ciò che posso chiedere ad una rotazione è di tenermi posizionato sulle strategie che ancora stanno funzionando, disattivando le altre, e ad ogni rotazione ripetere la stessa analisi per indicarmi le strategie da seguire e quelle da disattivare. E soprattutto sul secondo portafoglio, lo sta facendo davvero bene…

Siamo stati severi su questi poveri portafogli, sia nel caricare costi di transazione sia nell’includere tante strategie che hanno manifestato parecchi problemi, ma che senso avrebbe avuto codificare e testare logiche di controllo o di rotazione su portafogli che non hanno bisogno di essere controllati, dato che sono composti da equity che salgono sempre (come quelle In Sample)?

Ora, riguarda le equity iniziali e poi dai un’occhiata a queste equity e dimmi ancora che non hai bisogno di un sistema di controllo sull’equity line o di un qualche criterio per seguire le strategie in portafoglio…

Avere un hard disk pieni di trading systems che hai costruito (o scambiato) negli ultimi anni non serve a granchè se non sai come “scaricare a terra” tutta questa potenza.

C’è una vecchia pubblicità della Pirelli che compie ormai 25 anni, e che rende bene l’idea…
equity control
analisi rotazione trading strategie portafoglio con equity control
strategie di portafoglio
Partiamo da qui, nel corso Equity Control e Rotazione delle Strategie in Portafoglio, passando in rassegna decine di sistemi del genere applicati su diversi portafogli con le caratteristiche che ti ho accennato all’inizio di questo articolo (perchè anche queste logiche devono essere validate, e non puoi permetterti di utilizzarle solo perchè hanno raddrizzato l’equity di un solo portafoglio), per arrivare a spiegarti in dettaglio il Sistema di Controllo che utilizziamo e i 2 Criteri di Rotazione delle Strategie in Portafoglio che abbiamo visto essere fra i più efficaci finora.
Trading meccanico
corso equity control e rotazione trading delle strategie di portafoglio
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Partiamo dal mostrarti quello che facciamo noi, per guidarti nella costruzione del TUO sistema di Controllo sull’Equity Line e nella definizione dei TUOI Criteri secondo cui effettuare una Rotazione delle Strategie in Portafoglio.

Puoi iniziare subito a lavorarci sopra, perchè è disponibile la Registrazione integrale di questa giornata, il manuale (e le oltre 200 Slide con tutte le metriche di ogni test effettuato) e i codici Easy Language dei sistemi di controllo sull’Equity Line.

Se vuoi approfondire questi argomento, qui puoi esaminare il programma dettagliato del corso Equity Control e Rotazione delle Strategie in Portafoglio.

Se vuoi approfondire come costruire, bilanciare e gestire un Portafoglio di Strategie, puoi dare un’occhiata al corso Portafogli di Trading Systems.
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Buon Trading!

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rotazione strategie – gestione portafoglio di trading